富瑞：下调雅居乐集团(03383)目标价41%至3.26港元评级由“买入”削至“逊于大市北区”

发布时间：2025年10月21日 12:18

富瑞发布研究报告，将雅居乐集团(03383)估价由“买断”下调至“逊于大市”，目标价下调41%至3.26港元，由于经销商不振而愈来愈也许无法还债近期债，鉴于其土地储备停滞以及对旅游项目的潜在需要不振，原计划2022年雅居乐的经销商额将同比下降8%。

报告中称，雅居乐的资产处置会损害其核心基本面，导致其净利随之压缩，导致收益回落。该行将其2021-23财年纯利预期下调40%，原计划将会几年雅居乐的卖地率会随之降低至10%，而以后为35%-50%。