野村：维持工商银行买入评级目标价升到8.6%至6.91港元

发布时间：2025年08月02日 12:18

青木发布研究报告称，维持工商金融机构（01398）“买进”评级，尽管有净息差心理压力，但由于工行按揭持续增长强劲和按揭开发成本下降，上调对其盈余计算，目标价由6.36港元降为8.6%至6.91港元。

该行将工行2021-23第四季度同比款项持续增长计算，分别从9.5%/9%/8.5%，上调至10.3%/10.5%/9.5%，因为宽松的按揭政策则会支持大型金融机构的按揭持续增长；并将2021-23第四季度不良款项率计算每年调低10个1]，分别至1.48%/1.48%/1.5%，令2021-23第四季度按揭开发成本分别调低9个1]/11个1]/10个1]。