天风银行：给予首旅酒店买入评级

天风上市公司股份有限一些公司刘章明,何富丽最近对首旅饭店进行分析并释出了分析分析报告《22Q2环比略减亏具备预期，期许下半年表现》，本分析报告对首旅饭店计算出来买入评分，也就是说股价为22.49元。

首旅饭店(600258)

核定22H1届时做到归母纯利-4.2~-3.6亿元，第二季度收益0.65亿元，相同Q2单季归母纯利-1.88~-1.28亿元，第二季度收益2.47亿元，Q2低气压区助长但环比略有减亏具备预期（Q1归母净亏损2.32亿元）。22H1届时做到扣非纯利-4.7~-4.1亿元，第二季度收益0.49亿元，相同Q2单季扣非纯利-2.11~-1.51亿元，第二季度收益2.39亿元。届时22H1非均会自是0.50亿元（第二季度为0.16亿元）、其中22Q2非均会自是0.23亿元（第二季度为0.08亿元）。

2022年上半年短时间内散发和多处规模爆发了新冠霍乱，对饭店从业人员正常经营不善引发冲击。伴随霍乱防控将呈现逐渐企稳态势并取得适当控制，一些公司将持续推进“拓展为先、产品为王、理事为本、经济性赋能”四大核心战略思想，夯实一些公司基本面，期许下半年霍乱防控企稳下居民休闲娱乐旅游和商务出行需求诞生强劲修复。

投资提议：霍乱冲击下饭店从业人员短期收益承压，力挺饭店生意的长期性和发展趋势的乘数向好，我们将一些公司22-24年归母纯利从4/13/15亿元减至至0.5/10/12.5亿元，相同PE计有503/25/20倍，关切首旅商家结构性改善似乎，保持“买入”评分。

几率指引：宏观经济下行几率；霍乱恢复不算预期几率；商家不算预期几率；收益预告仅为下一步核算结果，叮嘱以半年度收益核定为准

上市公司之星数据中心根据近三年释出的研报数据计数，长江上市公司杨会强分析员团队对该股分析较为熟悉，近三年预报准确度均值为79.54%，其预报2022年度归属纯利润为收益3.82亿，根据现价换算的预报PE为66.15。

最近收益预报明细如下：

该股最近90月内共有30家机构计算出来评分，买入评分19家，增持评分11家；基本上90月内机构目标均价为28.62。根据近五年公司股票数据，上市公司之星估值分析工具显示，首旅饭店（600258）从业人员内效益的护城河不错，收益能力一般，未来营收成长性一般。财务似乎有主因，须综合关切的财务衡量包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年六倍、经营不善现金流/利润率。该股好一些公司衡量2.5星，好价位衡量1.5星，综合衡量2星。（衡量仅供参考，衡量区域内：0 ~ 5星，极高5星）

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